自动化立体仓库 摩根士丹利发表研究报告,相信中海油(0883.HK)的投资者担心资本开支预算过高,但若果能够带动更多的产能,相信可为股东创造价值。公司储量替代率(RRR)目标为120%,反映储备潜力前景乐观,重申“增持”评级,目标价16.55港元。 该行指,公司上调生产目标是符预期,认为不但可以在目前油价上升的环境中获利,更可以增加股东回报,虽然明年的资本开支增长较高,但管理层指会尽力为投资寻求正回报。 该行又指,公司的资本开支增加,亦为中海油服(2883.HK)带来正面影响,虽然目前估值(市账率1.4倍)不便宜,但盈利持续增长可带动重估。 |