文/檀所长

A股今天又让大家万分揪心。

创业板指跌幅达3.66%，破了2400再创阶段新低；而上证指数的趋势也拐头向下，距离3000点又不远了...

在周末降准的不及预期及周一一季度经济数据的公布之后，市场的低迷表现我们都是有预期的，这在此前的文章中已经反复强调过。

然而，今天又冒出了一些新的“幺蛾子”，导致了市场悲观情绪的进一步放大。

同时，一个资金面的巨大潜在利空即将在21日落地，对于局部市场来说或许是个好消息。

下面就来聊聊近期一些新的市场因素。

创业板的“幺蛾子”

每次创业板重挫，建议大家最应该先去看的就是最大权重股，宁德时代。

今天“宁王”又遭到了流言蜚语的袭扰，全天跌7.55%，更是跌破了万亿市值。

这次流言是关于宁德时代一季度业绩的。

4月19日晚间，有传言称宁德时代今年第一季度预计盈利不到50亿元。

这代表着什么呢？

由于今年业内根据出货量等数据给予宁德时代的一季度利润预期就在50亿左右，这就引发了各种猜测。

一方面有人猜测是上游碳酸锂价格的传导，另一方面由于下游车企的生产受限，也对宁德时代产生了悲观预期。

部分资金可能因此认为宁王的高增长将进一步放缓，于是用脚投票了。

无论如何，传言始终还是传言。

但似乎近半年来，每次传言不论真假，总是让“宁王”等一些重要企业付出了惨痛代价。

这就是市场的大趋势。好的时候流言都能解读成利好，坏的时候流言都成了利空。

宁王即将在21日晚间公布年报数据，一季报数据也将在不久后出炉。我们拭目以待吧。

除了宁王，创业板的另一大新能源巨头，阳光电源，才是今天最大的空头阵地。

千亿龙头，直接20cm跌停。

和宁王被流言缠身不同，逆变器龙头阳光电源是惨遭“业绩杀”实锤。

在其刚披露的年报中，全年净利润同比下滑20%，其中21年四季度更是仅有7000多万的利润。

相比去年同期超过100%的增速，这次可以说是典型的业绩“爆雷”了。

资产减值、存货大增、营收也暴增，种种问题让人忧心忡忡。

作为新能源细分领域逆变器的全球龙头，阳光电源突然出现的增长乏力可以说直接影响到了整个市场对新能源产业的预期。

谁又知道行业内还有几个“阳光电源”呢？

这也是为何我们此前在文章中反复强调，四月下旬业绩密集披露期风险巨大的原因。

5000亿巨头登陆后资金面压力有望缓解

最近新股破发是另一个比较惨烈的现象，又导致大家都不敢申购新股了。

其实每次这种情况发生，大都是有巨无霸要登陆A股，导致资金面的紧张，甚至影响A股整体的情绪。

近的有中国移动，远的有金龙鱼等等，剧本其实万变不离其宗。

从目前的数据来看，今年的新股首日破发率达到27%。而其中，科创板首日破发率高达54%，创业板首日破发率为20%。

科创板和创业板破发率的巨大差距，其实就说明了破发的核心问题还是在于流动性。

中国海油此次发行前的总市值就达到5100亿元，流通市值161亿元，是绝对的巨无霸了，锁定了一大批短期的打新资金。

中国海油上市，百亿的打新资金将得到释放，同时随着五一临近，新上市企业大幅减少，短期的新股破发潮应该会有所缓解。

中国海油这次中签率0.4%，相信不少朋友应该都中签了。大家一定也非常关心这个巨无霸会不会破发。

中国海油此次IPO的弃购金额达到约2.43亿元，是2016年信用申购制度实施以来，A股史上弃购规模第七的新股。

这一方面反映出了市场对其的不看好，但更多的应该是说明了当下市场资金面确实吃紧，不少人并不愿意把大量资金锁在预期回报率不高的新股里面。

中海油在港股早已上市，对于这种可比价的公司来说，其在港股的估值基本就能给出相对准确的参考。

目前港股中国海洋石油的总市值大约是5300亿港元，换算过来约4300亿人民币。

考虑到一般港股回A的大型企业上市时都有大概50%到70%的溢价率，那么换算下来中国海油上市后市值有望达到6500亿元至7300亿元的区间。

近期市场较为低迷，6000亿市值应该还是有的，再加上绿鞋机制的配合，中国海油破发的概率很小。

总的来说，中海油21日上市后，短期的一大资金面利空落地，算是个好消息。

注意几个重要时间点

最后再来看下宏观层面的问题。

今天四月的LPR利率出炉，没有变化。部分人短期降息的希望再度落空。

我们在文章中也多次表达了近期降息概率较小的看法，目前来说，观点仍然没有变化。

考虑到上周降准仅有25个基点，再进行一次25个基点的降准相对来说是更稳妥的选择。

本周一公布的一季度经济数据也有看点。

一季度GDP增速4.8%，对比去年四季度算不错，但对于全年5.5%的目标来说，可能还不够好。

今年前两月的经济已经通过专项债前置发力等刺激方式有所起色，想要进一步对冲疫情带来的影响，可能还需要更多抓手才行了。

二季度增长大概率将进一步放缓，这就让希望都放在了下半年。

目前来看，全国各地楼市松绑仍在持续，但政策的效果还没有反映到经济上，未来可能会有对楼市继续呵护的政策出台。

另外，近期美联储官员又在煽风点火，甚至出现了5月加息75个基点的言论。

考虑到5月3日就是美联储议息会议了，大家还得注意一下加息及缩表预期对市场的影响。

目前看来，这一靴子落地后才是短期好机会出现的最佳窗口期。

总结一下，近期的大跌是预期内的，而短期新的机会有望在五一长假后出现。

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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